Встреча понедельника с Азией: инфляция и опасения по процентным ставкам вытесняют давление на Россию

Взгляд обозревателя финансовых рынков Джейми МакКивера на предстоящий день азиатских рынков.

Азиатские рынки, скорее всего, откроются во вторник в оборонительной позиции под давлением опасений по поводу глобальной инфляции и «высоких процентных ставок», а не последствий непродолжительного восстания российских наемников против Кремля.

Уолл-стрит закрылась в минусе в понедельник — Nasdaq потерял более 1% в свой третий торговый день из четырех — и перевернутая кривая доходности США ускорилась до исторических уровней.

Но инфляция и политические опасения подпитывают настроения больше, чем геополитические страхи. Прибыль в традиционных активах-убежищах, таких как золото, облигации, иена, швейцарский франк и доллар США, в понедельник была небольшой.

Банк международных расчетов в воскресенье призвал к дальнейшему повышению ставок и предупредил, что мировая экономика находится на критическом этапе борьбы с инфляцией. Гита Гопинатх из Международного валютного фонда заявила в понедельник, что инвесторы могут быть слишком самоуверенными в отношении темпов и стоимости сдерживания инфляции.

Поскольку на вторник не запланировано важных азиатских экономических показателей, политических решений или выступлений политиков, инвесторы, вероятно, продолжат работу с того места, на котором рынки США остановились в понедельник.

Кривая доходности 2-летних/10-летних облигаций США в понедельник перевернулась до 104 базисных пунктов, что всего на 6 базисных пунктов по сравнению с историческими 110 базисными пунктами сразу после мартовского шока в банковской сфере США.

Каждой рецессии в США за последние полвека предшествовала перевернутая кривая. На этот раз по-другому? Пока что да, в пятницу центральный банк пришел к выводу, что ограничительная политика «может способствовать значительному замедлению инвестиций и занятости в ближайшей перспективе».

Тем временем в деловом мире Япония активизирует усилия по укреплению своей индустрии чипов. Поддерживаемый государством фонд в понедельник согласился купить производителя полупроводниковых продуктов JSR Corp примерно за 6,4 миллиарда долларов.

Действия Японской инвестиционной корпорации (JIC) под контролем министерства торговли являются последними в серии шагов правительства, направленных на то, чтобы попытаться восстановить лидерство Японии в производстве передовых микросхем и ее лидирующие позиции в качестве производителя материалов и оборудования. Его производство.

Это отражает более широкую борьбу на континенте, поскольку страны стремятся увеличить свое присутствие в быстрорастущем технологическом секторе, особенно в области искусственного интеллекта (ИИ), и установить контроль над своими цепочками поставок.

Важной частью этой гонки являются обменные курсы. При прочих равных более дешевая валюта привлечет иностранные инвестиции и приток капитала, а также увеличит экспорт.

Внутриазиатские колебания обменного курса важны, но с глобальной точки зрения японская иена значительно ослабла по отношению к доллару в этом году по сравнению с ее региональными аналогами.

Вот ключевые события, которые могут дать рынкам большее направление во вторник:

— Индекс потребительского доверия в США (июнь)

— Инфляция индекса потребительских цен в Канаде (май)

— ЕЦБ, глобальная встреча политиков в Синтре, Португалия