Путин больше не имеет доступа к большей части своей военной казны из-за санкций: Россия все больше подвергается экономической осаде

Рубль балансирует на ногах от сокрушительного удара, который может стать смертельным для экономики: коалиция Европейского союза, США, Великобритании и Канады в эти выходные закрыла доступ России к большому куску в 643 миллиарда долларов. (570 млрд евро). Замораживание полного военного сундука президента Путина. С этими международными резервами Путин, похоже, выстроил гранитную линию защиты от санкций: достаточно денег, эквивалентных 17 месяцам российского импорта, чтобы долгое время противостоять давлению Запада на российскую экономику.

Из-за этого наказания, которое также присоединилось к нейтральной Швейцарии, любимой богатыми россиянами в понедельник, линия финансовой защиты Путина внезапно стала менее прочной. Значительная часть международных резервов России — государственные облигации и остатки на банковских счетах — состоит из евро, фунтов стерлингов и долларов и расположена на западе. Например, около 22 процентов находятся во Франции и Германии. Замораживая эти и другие резервы на Западе, Россия теряет доступ к примерно 40 процентам своей военной казны. Эта акция Запада — экстраординарная атака на суверенитет центральных банков, которые обычно пользуются иммунитетом от политического вмешательства, — накладывается на другое наказание — исключение некоторых российских банков из международной платежной системы SWIFT.

Все это во многом объясняет падение рубля в понедельник. На прошлой неделе Центральный банк России смог замедлить падение своей валюты, продав часть своих международных резервов и вместо этого купив рубль. Впервые с момента аннексии Крыма в 2014 году Центральный банк России продал иностранную валюту из собственных резервов. Например, России удалось поднять стоимость рубля, которая сразу после вторжения в Украину упала примерно на 90 рублей за доллар, до 83 рублей за доллар.

экстраординарная месть

Этот же трюк российскому ЦБ сложно повторить сегодня, поскольку он уже не в состоянии продавать свои западные активы. Чрезвычайный акт возмездия, который в прошлом был направлен только против небольших экономик, таких как Венесуэла, Иран и Северная Корея. «Превратится в миф то, что Россия сделала свою экономику «доказательством санкций», — заявил в воскресенье высокопоставленный чиновник правительства США. — Рубль будет продолжать падать, инфляция будет расти, а российский Центробанк окажется беззащитным».

Российский экономист Василий Астров из Wirtschaftsvergleiche подозревает, что Путин не ожидал такого тяжелого удара. «Потому что, если они ожидают, что это произойдет, почему они держат так много своих финансовых резервов в Европе? Это делает вас уязвимыми».

Российский Центробанк не совсем беззащитен: например, 14% международных резервов России находятся в руках Китая. Важно то, позволит ли Китай России продать свой юань, чтобы сохранить курс рубля. А министерство иностранных дел Китая в заявлении, сделанном в понедельник утром, выступило против западных санкций. Кроме того, примерно пятая часть международных резервов России состоит из золота, которое полностью находится в России. Предлагая часть этого золота на рынок по грабительским ценам, центральный банк может получить передышку.

Однако Астров прогнозирует, что юань и золото не выручат российский ЦБ из огня. «Кому они собираются продавать золото? Венесуэле уже пришлось приложить большие усилия, чтобы продать часть своего золота после санкций США, и в конце концов Венесуэле удалось заключить золотую сделку с президентом Турции Эрдоганом. Но у России гораздо больше золота, чем у Венесуэлы». , и будет нелегко найти покупателей по разумным ценам». Сейчас. И продажа юаней возможна, хотя я сомневаюсь, что многие китайские инвесторы осмелятся сломать пальцы в отношении России в данный момент».

Что россиянин делает со своими рублями?

Пытаясь остановить свободное падение рубля, Центральный банк России в понедельник удвоил ключевую процентную ставку с 9,5 до 20 процентов. Российским биржевым маклерам также временно запрещено продавать акции и другие ценные бумаги, принадлежащие иностранцам, а российские экспортеры теперь обязаны конвертировать 80 процентов своей валютной выручки в рубли. Фондовая биржа в Москве всю неделю будет закрыта из-за потрясений на российских финансовых рынках.

Благодаря этим действиям Центральный банк России смог несколько стабилизировать курс рубля. Днём понедельника к одному доллару ушло около 100 рублей.

Астров подозревает, что рубль еще не достиг дна. На данный момент иностранцы уже не могут конвертировать свои рубли в доллары, а сами россияне на данный момент могут. Если они потеряют веру в валюту, центральному банку будет очень сложно удержать рубль на плаву. Более того, мы не знаем, что принесут ближайшие дни: возможно, последуют новые западные санкции или Россия ответит своими. Бывший президент Медведев уже призывал к национализации иностранных активов в России. Так что я удивлюсь, если рубль не упадет дальше».