Турция отчаянно нуждается в России из-за денег и газа

Президент Турции Эрдоган извлекает большую выгоду из своего сближения с президентом Путиным. На их заключительной встрече в столице Казахстана Астане 13 октября — четвертой встрече за четыре месяца — Путин предложил прокачивать больше природного газа через Турцию и превратить страну в газовый узел. Эрдоган был только рад принять это предложение. Вернувшись в турецкий парламент, он сказал: «Европейские страны сейчас ищут газ. Слава Богу, в Турции нет этой проблемы. Мы надеемся, что скоро станем газовым хабом.

Россия является крупнейшим поставщиком природного газа в Турцию, которая импортирует почти всю свою энергию. Он используется, в частности, для обогрева домов в таких городах, как Стамбул и Анкара. Эрдоган понял, что нехватка газа или резкий рост цен прошлой зимой перед выборами в июне 2023 года могут серьезно подорвать его популярность. Во время консультаций на российском курорте Сочи в августе Эрдоган договорился с Путиным, что отныне 25 процентов российского газа будут оплачиваться в рублях. В Астане он попросил у Путина скидку на газ и отсрочку платежей.

Эти льготы должны предотвратить дефолт Турции по счетам за газ в будущем. Потому что энергия обычно рассчитывается в евро или долларах. В Турции этого нет. Валютные резервы турецкого центрального банка резко сократились, поскольку в этом году банк уже потратил около 70 миллиардов долларов (70,9 миллиарда евро) на предотвращение дальнейшего падения проблемной турецкой валюты лиры. Официально у банка все еще есть валютные резервы на сумму 110 миллиардов долларов. Но большинство из них являются немонетарными активами, такими как золото.

млрд недоплаты

Это большая проблема. Потому что у Турции дефицит платежного баланса (разница между импортом и экспортом) в 50 миллиардов долларов, в основном в результате роста цен на энергоносители. Таким образом, уходит на 50 миллиардов долларов больше, чем поступает. Кроме того, турецкие банки и компании имеют непогашенный внешний долг в размере 160 миллиардов долларов, который необходимо рефинансировать в следующем году. Они будут платить часть этого. За это они в конце концов постучат в дверь центрального банка. Турции нужно более 50 миллиардов долларов. Но у центрального банка есть всего 40 миллиардов долларов валютных резервов, которые он может быстро мобилизовать.

«Это очень сложно», — говорит Аттила Есилада, турецкий экономист, работающий в GlobalSource, консалтинговой компании, среди клиентов которой есть транснациональные корпорации и крупные турецкие компании. «Должно произойти только одно, и весь карточный домик рухнет. Я ожидаю нового падения лиры в преддверии выборов, в результате чего Турция останется в дефолте. Потому что нынешняя денежно-кредитная политика очень низких процентных ставок при инфляции более 80 процентов просто нежизнеспособна. В какой-то момент система рушится, и мы оказываемся в кредитном кризисе.

читать далее: Турция бросает вызов экономическим законам с низкими процентными ставками

Эрдоган понимает, что у него серьезные проблемы с дефицитом в 50 миллиардов долларов. Именно поэтому он путешествует по миру в поисках денег. Но иностранных инвесторов это не интересует. После того, как центральный банк Турции начал снижать процентные ставки в прошлом году, некоторые из тех, кто все еще работал в Турции, ушли. Этому способствует фактическое повышение процентных ставок ФРС США. Потому что более высокие процентные ставки в США означают более высокую прибыль для инвесторов. В этом году они уже продали государственных облигаций стран с развивающейся экономикой, таких как Турция, на 70 миллиардов долларов.

Турция — не единственная развивающаяся экономика, испытывающая проблемы, поскольку Федеральная резервная система США повышает процентные ставки. Но, по словам Есилада, ситуация в Турции особенно ужасна. «В других странах центральный банк повышает процентные ставки, чтобы предотвратить обесценивание валюты», — говорит он. «Более высокие процентные ставки означают, что компании занимают меньше денег. Но в Турции происходит обратное. Процентные ставки на самом деле отрицательные, обесценивание лиры подавляется интервенциями центрального банка, и все продолжают брать большие кредиты. В этой ситуации ни один коммерческий банк не хочет держать деньги в Турции.

Нет денег из стран Персидского залива

Первоначально Эрдоган возлагал большие надежды на арабские страны Персидского залива, так как делал все возможное, чтобы наладить с ними натянутые отношения в недавнем прошлом. Летом турецкие СМИ сообщили, что министерство финансов ведет переговоры с Саудовской Аравией об инвестировании 20 миллиардов долларов в турецкие государственные облигации для пополнения истощающихся валютных резервов центрального банка. Сообщается, что Турция ищет аналогичные месторождения в Объединенных Арабских Эмиратах и ​​Катаре. Но эти вложения не оправдались.

Пока только Россия переходит мост. В августе российская государственная компания «Росатом» приняла решение о переводе Турции 15 миллиардов долларов на строящуюся атомную электростанцию ​​«Акю» в южной провинции Мерсин. Сообщается, что Минфин уже получил половину этой суммы. Хакан Кара, бывший главный экономист Центрального банка Турции, подтвердил, основываясь на своих собственных расчетах, что валютные резервы действительно увеличились на 7,3 миллиарда долларов. Эти деньги будут размещены на турецких счетах или конвертированы в государственные облигации в ближайшие годы.

Правительство США внимательно следит за этими событиями, опасаясь, что Турция действует как черный ход для России, чтобы обойти западные санкции. В прошлом месяце высокопоставленный чиновник Министерства финансов США посетил Анкару, где поделился своими опасениями с представителями правительства и финансового сектора Турции. Под давлением США турецкие банки уже перестали использовать российскую платежную систему, поскольку ее можно было использовать для обхода санкций.

Еще одним источником беспокойства является загадочный поток денег, который в последние месяцы сыграл важную роль в финансировании дефицита просроченной задолженности. Эта ликвидность классифицируется Центральным банком Турции.Чистые ошибки и пропуски‘, по сравнению с 28 миллиардами долларов за первые восемь месяцев этого года. Об этом заявил министр финансов Нурдин Небати. На эту категорию приходится большая часть неучтенных доходов от туризма. Количество российских туристов, отдыхающих в Турции, увеличилось с 2,2 млн в 2021 году до 2,8 млн в этом году.

Хотя многие экономисты и западные правительства сомневаются в этом объяснении, Есилада считает, что Небади прав. «Доходы от туризма в Турции сильно ограничены. Согласно официальной статистике, сегодня турист проводит менее тридцати лет. Это невозможно. Это связано с тем, что многие предприниматели не сообщают о своих денежных доходах. Кроме того, в Турции был лучший туристический сезон с 2018 года. Кроме того, многие россияне отправились в Турцию с чемоданами, набитыми чемоданами, чтобы купить дом или открыть здесь бизнес.

По словам Есилада, этот денежный поток иссякнет в ближайшие месяцы, поскольку туристический сезон заканчивается, а большинство состоятельных россиян уже потратили свои деньги в Турции. «Зима может быть очень сложной, — говорит он. «Вот почему Эрдоган клянчит у Путина кредит поставщика, чтобы ему не пришлось платить за газ до 2024 года. Но Путин, несомненно, захочет чего-то взамен за свою щедрость. Если посмотреть на ситуацию, у российских компаний нет другого выбора, кроме как использовать Турцию, чтобы избежать санкций. Именно поэтому Вашингтон и Брюссель так обеспокоены.