JP Morgan заявил, что акции клиентов «Магнита» могут исчезнуть в России

JP Morgan стал последним крупным банком, который изо всех сил пытается найти российские активы, связанные с инвестициями некоторых клиентов. Это усиливает опасения инвесторов, надеющихся восстановить некоторую стоимость активов, все еще застрявших в стране.

В проспекте для инвесторов от 12 июля, с которым ознакомилось агентство Reuters, банк Уолл-Стрит заявил, что он «активно стремится выкупить» акции российской розничной группы «Магнит», которая обеспечивает депозитарные расписки (ДР) на акции, выпущенные JPM для инвесторов. Вторжение в Украину в феврале 2022 года.

Западные санкции и российские контрмеры потрясли активы физических и юридических лиц с обеих сторон.

В ответ на эти санкции Москва переписала правила владения иностранными акциями российских компаний, запутав инвесторов и повысив риск больших убытков.

Реформы включают устранение роли международных банков в надзоре за депозитными программами, предназначенными для поощрения иностранных инвестиций в ключевые российские компании и требующими значительных скидок при продаже акций так называемым «недружественным» инвесторам.

Представитель JPM подтвердил подлинность циркуляра для инвесторов, но отказался от дальнейших комментариев.

DR — это выпущенные банком сертификаты, представляющие акции иностранной компании, торгуемые на местной бирже. Конвертация депозитарных расписок в акции российской компании — это первый шаг в попытке вернуть деньги.

Акции отсутствуют

JPM заявила, что рассматриваемые акции могут «исчезнуть» после того, как «некоторые акционеры» дважды аннулировали свои депозитарные расписки, «сначала в рамках обычного процесса в апреле прошлого года, а затем после того, как Москва ввела в августе законы об обязательном обмене депозитарных расписок». Уменьшить иностранное влияние на российские компании.

Согласно циркуляру JPM, текущие некастодиальные акции оцениваются менее чем в 1% акций, находящихся на хранении в другом финансовом учреждении.

В июне агентство Reuters эксклюзивно сообщило, что потенциальная нехватка акций «Магнита» со стороны инвесторов JPM возникла вскоре после того, как Deutsche Bank предупредил своих клиентов, что у него не будет полного доступа к российским акциям.

«Денежный эквивалент отсутствующих акций будет учитываться среди оставшихся держателей депозитарных расписок», — говорится в циркуляре JPM, вторя плану, проводимому Deutsche Bank.

Юристы и другие советники, с которыми связалось Reuters, ранее описывали процесс, с которым столкнулись глобальные инвесторы, желающие конвертировать российские сертификаты в принадлежащие им акции компаний, как «абсолютный хаос».

Deutsche объяснила свой дефицит решением Москвы разрешить инвесторам конвертировать некоторые депозитарные расписки в местные акции без «участия или надзора». Это означало, что Deutsche не могла сверить акции компании, принадлежащие другому банку-кастодиану, с сертификатами в своих собственных книгах.

Банк России не сразу ответил на просьбу прокомментировать поиск JP Morgan пропавших акций «Магнита».

Краснодарский «Магнит» и Национальный расчетный депозитарий России (НРД) не ответили на запрос о комментариях.

Ранее NST заявляло, что не несет ответственности за соблюдение российского закона о принудительном обращении и не располагает информацией о его последствиях.

Предложение выкупа

«Магнит», второй по величине ритейлер в России, имеющий почти 28 000 магазинов продуктов питания и товаров для дома в России и Узбекистане, предлагает выкупить заблокированные акции у иностранных акционеров с 50-процентной скидкой, чего требует Кремль.

В прошлом месяце Магнит почти утроил размер своего предложения до 30% в ответ на высокий спрос со стороны западных инвесторов, желающих выйти из его российских активов.

По данным Refinitiv, более 60% акций «Магнита» находятся в свободном обращении, среди акционеров есть крупные мировые управляющие активами.

Магнит сообщил, что когда о планах было впервые объявлено, в JPM было направлено добровольное предложение о поглощении на основе акций, которые он держал на счете облигаций плана DR.

В своем циркуляре от 12 июля JPM заявила, что намерена участвовать в предложении Магнита о поглощении и что все держатели ГДР, которые не желают выставлять свои акции на продажу, должны сдать их до 21:00 по Гринвичу 14 июля.

«Магнит» уже получил одобрение правительства, что, по словам западных руководителей, является долгим и трудным процессом.

Два источника, знакомые с планами «Магнита», сообщили агентству Reuters, что, если усилия «Магнита» увенчаются успехом, это откроет двери для других компаний, которые последуют их примеру, и даст западным инвесторам шанс вернуть больше заблокированных средств. (Отчетность Шинейд Крауз и Александра Морроу. Под редакцией Джейн Мерриман)