Почему Саудовская Аравия закрывает денежный кран для зарубежных стран?

Саудовский инвестиционный фонд PIF тратит гораздо меньше на иностранные инвестиции. По данным Комиссии по ценным бумагам и биржам США, его портфель американских акций также упал примерно на 15 миллиардов долларов за шесть месяцев. Из-за снижения добычи и снижения доходов от нефти саудовцы сосредотачиваются на масштабных внутренних проектах и ​​новой инфраструктуре.

Саудовский государственный инвестиционный фонд (PIF) за последнее десятилетие вырос и стал одним из самых важных инвестиционных фондов в мире. Фонд вырос со 150 миллиардов долларов в 2015 году до 925 миллиардов долларов сегодня. Инвестиции в международные компании и проекты должны помочь Саудовской Аравии привлечь больше внимания на международной арене. Поэтому саудовцы уже много лет тратят много денег, и это очень заметно. Страна надеется положить конец своему негативному имиджу, который тесно связан с нефтяной промышленностью и мощью нефтяного картеля ОПЕК. Мир футбола и игровая индустрия являются фаворитами наследного принца Мухаммеда бен Салмана, возглавляющего Государственный инвестиционный фонд.

Но банкиры с ними не согласны Файнэншл Таймс Выступая, он отметил, что с начала этого года стратегия саудовцев изменилась. Инвестиции в иностранные компании и проекты сокращаются или прекращаются. Это также можно увидеть в портфеле акций Фонда государственных инвестиций. В конце прошлого года фонд управлял американскими акциями на сумму $35 млрд, но к июню эта сумма сократилась до $20,5 млрд. В этом году PIF уже продал доли в круизной компании Carnival Group, развлекательной компании Live Nation и управляющей компанией BlackRock.

Низкая рентабельность инвестиций

«В последние годы стало ясно, что многие из их инвестиций принесли очень мало пользы», — говорит Виктор Де Декер, геоэкономист из Института Эгмонта. «Яркий пример – Саудовская профессиональная лига, которая, несмотря на великих звезд футбола Получил мало внимания. В этом году конкурс будет в меньшем масштабе. Страна осознала, что во всем мире ее воспринимают как своего рода осла, который роняет золотые монеты сзади. если Полезные идиоты. Этот имидж автоматически привлекает больше плохих инвестиций по низкой цене. Возврат инвестицийСаудовская Аравия определенно хочет этого избежать.

Страна осознала, что на международном уровне ее рассматривают как своего рода осла, который бросает золотые монеты сзади. если Полезные идиоты.’

Викто де Деккер — геоэкономист Института Эгмонта.

Ситуация на нефтяном рынке также играет роль. «Для ясности: бюджетные портфели Саудовской Аравии остаются неизмеримо большими, но ее доходы от продажи нефти структурно снизились из-за продолжающегося сокращения добычи, введенного ОПЕК. Кроме того, в этом году Соединенные Штаты стали крупнейшим в мире производителем нефти. теперь имеет большее влияние на рынки, и это заставляет саудовцев быть более осторожными.

Де Декер не видит никакого объяснения напряженной геополитической ситуации на Ближнем Востоке, поскольку это отвечает интересам нефтедобывающих стран. В действительности эта ситуация мало влияет на Саудовскую Аравию, поскольку не мешает стране добывать нефть из-под земли для ее перекачки. И наоборот, неопределенность может привести к росту цен. В настоящее время нет никаких рисков для саудовской экономики и угроз безопасности страны. Аятолла главного соперника Ирана время от времени выступал с угрозами – в основном в адрес Израиля – но реальных последствий пока не последовало.

Без потери лица

Де Декер считает, что новая стратегия нефтяного государства основана на перераспределении ресурсов, а не на их сбережениях. Саудовская Аравия по-прежнему легко открывает свои карманы для местных инвестиций. Согласно целям Фонда государственных инвестиций, Королевство хочет ежегодно тратить 40 миллиардов долларов на проекты, способствующие развитию новых отраслей в стране. Планы, которые непосредственно повышают ценность нефтяного государства. Страна специализируется, среди прочего, на туризме, спорте, играх, горнодобывающей промышленности, технологиях и обрабатывающей промышленности.

Но эти внутренние инвестиции также сопровождаются высокими расходами на новую инфраструктуру. Страна не может игнорировать это, потому что на повестке дня в сфере спорта и мероприятий на ближайшие годы еще многое стоит. Эр-Рияд соответственно станет базой для проведения чемпионата Азии по футболу в 2027 году, зимних Азиатских игр в 2029 году и ЭКСПО-2030. В настоящее время он также является единственным кандидатом на проведение чемпионата мира по футболу. Бин Салман также хочет сделать свою страну центром игр и киберспорта, и наследный принц понимает это буквально. В этом году в Эр-Рияде состоялся первый чемпионат мира по киберспорту, а Саудовская Аравия хочет посвятить киберспорту целую часть столицы со специальной ареной на 73 000 мест.

По словам Декера, Саудовская Аравия многое пережила. «Это все проекты, которые потребуют большого капитала в ближайшие годы, но без которых Саудовской Аравии будет трудно обойтись. Вы также должны рассматривать это в контексте сильной конкуренции с Катаром и ОАЭ. Проекты должны быть завершены. успешно, потому что речь идет о престиже. Но в то же время существуют внутренние силы, которые сейчас работают над обеспечением перераспределения ресурсов, и еще неизвестно, как долго меняющаяся тенденция, вероятно, будет влиять на компании, ищущие капитал.