Любой, кто хочет заставить свои деньги работать, также должен обратить внимание на правительство: советы финансовых экспертов

Новые государственные облигации находятся в стадии разработки, а 30-летние государственные облигации принесут миллиарды долларов. Предлагает ли правительство лучшие варианты для вкладчиков и инвесторов, чем фондовый рынок? Однако и там бьются рекорды. Финансовый эксперт Паскаль Пайпен (Spaarvarkens.be) взвешивает варианты.

Мало кто излучает большее сострадание, чем менеджеры банков, но вызывает большое сожаление то, что Йохану Тайсу, генеральному директору KBC Group, все же пришлось показать в пятницу свой виноватый палец. Через шесть месяцев после того, как министр финансов Винсент ван Петегем привлек 21,9 миллиарда евро через свои годичные государственные облигации, он хочет снова провернуть этот трюк.

Ван Петегем планирует выпуск новых государственных облигаций с чистой доходностью около 2,4 процента, и KBC не хочет, чтобы это произошло. Каждый раз, когда 1 миллиард евро перетекает со счетов KBC в государственные облигации, это обходится банку в 25 миллионов евро. в Стандартный Поэтому Тайс предупредил, что на этот раз реакция KBC будет другой.

Сильные выражения, хотя Паскаль Пайпен, экономист и преподаватель Левенского университета, и Томас Мор отмечают, что банки все равно уже избежали предыдущей меры. «KBC уже переложил расходы после первых государственных облигаций. Бесплатный базовый счет теперь стоит 2 евро в месяц, инвестиционные клубы платят больше, а ипотечные кредиты стали дороже.

Предупреждение Тайса не обязательно является причиной не подписываться на государственные облигации, но вопрос в том, имеет ли эта система смысл сегодня. Ван Петегем хотел побудить банки поднять процентные ставки через государственные облигации, что многие сейчас и сделали. Еще один интересный момент заключается в том, что эксперты ожидают, что Европейский центральный банк снизит процентные ставки к лету. Любой, кто подпишется на однолетние государственные облигации в ближайшие недели, получит обратно свои депозиты в то время, когда процентные ставки могут несколько снизиться.

«Тогда существует угроза риска реинвестирования, когда вам придется реинвестировать свои деньги с более низкой доходностью». Таким образом, государственные облигации, возможно, не самая разумная инвестиция, хотя они все равно приносят большую прибыль, чем сберегательный счет.

Нажмите назад

Те, кто хочет вложить свои деньги в бизнес, могут пойти другим путем. Например, одним из финансовых трендов последних недель являются государственные облигации (OLO). В среду федеральное долговое агентство выпустило 30-летние облигации OLO на сумму 5 миллиардов долларов с годовой ставкой купона 3,5 процента. Однако спрос был гораздо выше: через несколько часов портфель заказов уже достиг 62 миллиардов евро.

В любом случае агентство хочет выпустить больше облигаций, и инвесторы, безусловно, могут от этого выиграть. Если процентные ставки в конечном итоге снова упадут и через несколько лет люди захотят вложить свои деньги в другое место, они смогут продать облигации. Тогда они смогут получить дополнительную выгоду, поскольку покупатели часто стремятся обеспечить максимально возможную прибыль за свои деньги. «Такие долгосрочные облигации иногда бывают рискованными», — говорит Пайпен. Например, если инфляция продолжит расти, вполне вероятно, что произойдет противоположный эффект.

Рекорд выставки

Если вы можете сохранить свои сбережения на более длительный период, лучше обратиться к фондовому рынку. Смешанные фонды с акциями и облигациями, безусловно, могут быть интересными, даже если процентные ставки скоро упадут. За последние недели на нескольких фондовых биржах были побиты рекорды: AEX, самый важный индекс фондового рынка Нидерландов, достиг своей самой высокой точки за всю историю. Впечатляющие результаты были также зафиксированы в США и Германии.

Все это делает еще более удивительным то, что Бел-20 вообще не умеет выполнять трюки. С начала этого года индекс бельгийского фондового рынка достиг красной зоны.

«Бел-20 на самом деле плохой индикатор с плохой репутацией», — говорит Бибин. Он считает, что часть проблемы кроется в составе индикатора. Например, застройщики VGP и Colruyt были исключены из индекса в прошлом году, хотя сейчас эти две компании работают намного лучше.

Эти неутешительные цифры также объясняются относительно большим количеством компаний, занимающихся недвижимостью в корзине. Все они переживают трудные времена из-за роста ставок по ипотечным кредитам. В других странах рост наблюдался в основном в технологических компаниях, но это традиционно тот сектор, в котором наша страна менее сильна.

Между тем, такие компании, как AB Inbev, также пострадали от неоднозначной рекламной кампании в США, хотя обнадеживающие слова бывшего президента Дональда Трампа вызвали некоторый рост акций.

Начинающий инвестор мог бы инвестировать во все отдельные компании «Бел-20», но это не кажется очень хорошей идеей. Только потому, что многие истории успеха бельгийского бизнес-сообщества не включены в индекс фондового рынка. Например, компания Lotus Bakeries в прошлом году впервые в своей истории достигла объема продаж в 1 миллиард евро, но не входит в Брюссельский звездный индекс.

Поэтому инвесторам не следует слепо ориентироваться на крупнейшие фондовые индексы отдельных стран. «Инвестор должен в какой-то степени быть гражданином мира», — говорит Пайпен. «В Америке, Индии и Японии сейчас дела идут очень хорошо. Вам необходимо максимально диверсифицироваться».