Пять любимых акций… Кристиана Шмидта (Athenia)

Как торгуют на фондовом рынке летом? направление Наблюдатели за фондовым рынком еженедельно проводят опрос о своих любимых ценных бумагах.

На этой неделе Кристиан Шмидт, старший портфельный менеджер Ethenea Asset Management в Люксембурге.

1 / Бунзель

С рыночной капитализацией около 12 миллиардов евро акции Bunzl, зарегистрированные в Лондоне, занимают второе место среди европейских компаний. Но, судя по его ценовой динамике за последние 25 лет, Bunzl, несомненно, играет в Лиге чемпионов и легко превзошел многие крупные акции по известным индексам.
Bunzl занимается распространением потребительских товаров среди корпоративных (B2B) клиентов, таких как крупные больницы, отели или сети ресторанов. Поскольку они, как правило, предлагают недорогие товары, такие как бумажные полотенца, Bunzl преуспевает в массовом распространении, добиваясь экономии за счет масштаба и сдерживая конкуренцию.
«У Bunzl есть последовательная и проверенная стратегия роста, которая сочетает в себе органический рост с операционными улучшениями и приобретениями. Он выиграл от пандемии, а также от последующего открытия и инфляции. Кол — отличный актив для многих сред».

2 / Фонтере

«Вы когда-нибудь слышали об авторе денежных средств? Американская промышленная компания Vontier является одной из таких компаний. Она приобретает компании с устойчивыми конкурентными преимуществами (в основном на олигополистических рынках), увеличивает операционную маржу и реинвестирует денежные потоки, чтобы стимулировать более неорганический рост. Это часть Danaher и Fortive (другие агрегаторы денежных средств в США, которые передали свою тактику Vontier) и работает незаметно с тех пор, как в октябре 2020 года стала отдельной организацией.
«Компания сосредоточена на технологиях мобильности (таких как программное обеспечение для зарядки электромобилей) и технологиях диагностического ремонта (таких как комплекты для ремонта шин)».

3/ Paylocity

«Paylocity является поставщиком облачных программных решений для управления персоналом и расчета заработной платы. До сих пор компания захватила небольшую долю огромного рынка, выражающуюся однозначным числом. Это дает Paylocity длительную возможность для расширения. Она растет за счет разрушения основных поставщиков услуг, выход на смежные сегменты рынка и расширение предложения услуг.
«Несмотря на то, что Paylocity имеет темпы роста последней технологической революции, она приносит прибыль на уровне зрелой облачной компании. Кроме того, Paylocity извлекает выгоду из более высоких процентных ставок, что необычно для растущих акций, поскольку она инвестирует деньги, управляемые клиентами, в фонды. Поэтому любое повышение процентных ставок окажет положительное влияние на чистую прибыль Paylocity».

4 / Колопласт

«Датская компания, занимающаяся медицинскими технологиями, занимается уходом за стомой и уретрой. Она производит вспомогательные средства и сопутствующие товары, которые позволяют удалять выделения организма извне. «Колопласт» является лидером на этом нециклическом рынке, рост которого обусловлен демографическими тенденциями и увеличение охвата услугами здравоохранения на развивающихся рынках.
«В Coloplast существует культура практических инноваций. Компания поддерживает тесные отношения со своими клиентами, чьи отзывы формируют основу для улучшения продукции. Органический рост компании выше среднего, а операционная маржа составляет около 30 процентов. За небольшими исключениями, Колопласт считается дивидендным аристократом».

5/ТДЖ

TJX является крупнейшим розничным продавцом одежды и товаров для дома со скидкой в ​​Соединенных Штатах и ​​​​постоянно расширяет свое присутствие в остальном мире.В Европе он работает в основном через магазины TK Maxx и имеет много возможностей для роста магазинов в будущем.
«Он стал сильнее после пандемии Covid-19 и в настоящее время пользуется инфляционной средой, поскольку дисконтные бренды TJX предлагают клиентам предложения, чувствительные к цене.
«Кроме того, у TJX отличная политика распределения капитала, поскольку компания последовательно выкупает свои акции и увеличивает дивиденды на протяжении более 25 лет (исключая 2020 год)».

на прошлой неделе: