Сможет ли Пауэлл потрясти рынок, не повышая процентные ставки?

Он написал, что последние шесть недель вызвали у инвесторов много вопросов о монетарной политике и финансовых рынках США. Мониторинг рынка.

Хотя Федеральная резервная система (ФРС), скорее всего, объявит сегодня, что оставит процентные ставки без изменений, председатель Джером Пауэлл все еще может повлиять на рынки, предоставив понимание соображений и ожиданий ФРС.

Стив Сосник, главный стратег Interactive Brokers, заявил в интервью MarketWatch, что относительно низкий индекс волатильности (VIX) указывает на позитивный, но медленный рынок. Именно в таких обстоятельствах он чувствителен к негативным импульсам.

Недавние улучшения

С прошлого месяца появляется все больше и больше данных, показывающих, что экономика США начинает реагировать на давление самого быстрого повышения процентных ставок с 1980-х годов.

Есть также признаки того, что перегретый рынок труда в США начинает остывать. В августе было создано менее 200 000 рабочих мест, а уровень безработицы остался на высоком уровне – 3,8%.

Однако инфляция в том месяце составила 0,6%, что стало самым большим ростом за 14 месяцев. Другие заслуживающие внимания факторы включают недавние забастовки против крупнейших автопроизводителей США, возобновление выплат по студенческим кредитам и риск закрытия правительства США.

По мнению Грегори Дако, главного экономиста EY, все эти события могут повлиять на рост ВВП в четвертом квартале.

Чего инвесторы могут ожидать на заседании ФРС?

Инвесторы ожидают, что Федеральная резервная система начнет снижать процентные ставки с середины следующего года. По мнению аналитиков, все, что может указывать на то, что этого не произойдет, окажет давление на цены акций.

Кроме того, смягчая ожидания, ФРС может повысить доходность государственных облигаций и укрепить позиции доллара США.

Пресс-конференция

Лиз Энн Сондерс, главный стратег Schwab, сказала, что новые индикаторы изменения процентных ставок, скорее всего, появятся во время вопросов прессы (вскоре после встречи).

По ее словам, эти вопросы и ответы обычно оказывают большее влияние на финансовые рынки, чем заявление Пауэлла. «Особенно важно, что скажет Пауэлл о том, как долго процентные ставки будут оставаться высокими и о снижении процентных ставок в 2024 году, и как он будет относиться к предложениям в этом направлении», — сказал Сондерс.

Если Пауэлла спросят, влияют ли эти проблемы на решения по процентным ставкам, или если его спросят напрямую о точности ожиданий инвесторов относительно снижения процентных ставок, это может вызвать сильную реакцию на фондовом рынке, как это произошло прошлым летом.

Сегодня ожидается, что процентные ставки останутся неизменными, но рынок разделился во мнениях относительно того, как будут развиваться события в этом году.